Казахстанский экономист рассказал о беспроцентном финансировании для бизнеса

Привлекая финансовые средства через фондовую биржу, к примеру KASE, казахстанские бизнесмены могут получить финансирование практически по нулевой ставке, что гораздо выгоднее кредитов в банках. Об этом корреспонденту Tengrinews.kz сообщил экономист Арман Байганов.

Экономист пояснил, что, по его данным, процентные ставки для бизнеса банков второго уровня в условиях кризиса сейчас составляют 19-22 процентов годовых, если не учитывать государственные программы по предоставлению льготного финансирования, участниками которых могут стать далеко не все предприятия. "С учетом различных комиссий, взимаемых при выдаче займа, эффективная ставка финансирования будет еще выше. Начальные затраты при привлечении займа через банк включают в себя 1-2 процента за обналичивание средств и страховку", - сказал он. Экономист отметил, что в случае, если средства, к примеру, в размере 100 миллионов тенге, привлечены по ставке 20 процентов годовых, в течение года бизнесмен должен будет выплатить более 20 миллионов тенге вне зависимости от полученной прибыли. Если же он получит те же 100 миллионов, продав 20 процентов своих акций акционерам, и использует эти деньги для расширения бизнеса, то в конце года при неблагоприятных условиях он может вообще не выплачивать дивиденды.

При привлечении денег через IPO, по словам Байганова, затраты могут составлять около 0,5 процента от привлеченной суммы. "В случае получения прибыли в размере 100 миллионов тенге, из этой суммы он должен отдать акционерам только 20 миллионов, поскольку они владеют одной пятой его компании. Но также до 50 процентов от этих 20 миллионов можно пустить на развитие бизнеса при получении положительного решения собрания акционеров и выплатить всего 10 миллионов", - пояснил экономист. Он отметил, что, в свою очередь, принимая на себя такие риски, акционеры могут получить и выгоду - акции прибыльной компании могут вырасти в цене на те же 20 процентов, и в результате рентабельность составит все 30 процентов, что гораздо выше ставок по депозитам.

К тому же различные затраты при выводе компаний на IPO можно снизить почти наполовину. "К примеру, больше половины затрат при выходе на IPO приходятся на аудиторские услуги. Их цены можно снизить путем отмены действующих на сегодня ежегодных сборов в размере 100 МРП (212 100 тенге. - Прим. автора), взимаемых с аудиторских компаний биржей", - сказал Байганов. По его словам, такой возможностью привлечения финансирования может воспользоваться не только крупный, но и средний бизнес. "Преимущество заключается в том, что компании не привязаны к определенному сроку возврата средств (длинные деньги), как при банковском финансировании, что особенно благоприятно в период финансового кризиса в стране. Также собственники компании при наличии высокой ликвидности рынка могут без труда выйти из бизнеса, продавая акции", - сказал экономист.

По его словам, в Казахстане есть значительный потенциал для развития фондового рынка. Эксперт отметил, что обороты могут возрасти до 30 раз. "Среднедневные обороты в лучшие годы не превышали одного миллиона долларов. Сейчас инвестированием через Казахстанскую биржу занимается менее 1 процента населения, тогда как в развитых странах охват населения достигает 50 процентов. Это объясняется малым количеством компаний, листингованных на KASE. По состоянию на февраль 2016 года в банках второго уровня юридическими и физическими лицами хранятся вклады в пределах 46 миллиардов долларов. Если хотя бы 20 процентов этих средств будут инвестированы в экономику Казахстана через биржу, то ежедневные обороты KASE могут достигнуть 30 миллионов долларов, что повысит ликвидность и привлекательность фондового рынка", - сказал он.